CURSO ESPECIALIZADO EN TEORÍA Y GESTIÓN DE PORTAFÓLIOS
DESCRIPCIÓN DEL CURSO:
Este curso conlleva a que el estudiante entienda la teoría financiera y su relación con la asignación de recursos y la existencia de un Mercado de Capitales. Así mismo se espera que usted analice situaciones prácticas, para finalmente evaluar y tomar decisiones pertinentes.
El curso contiene los siguientes temas: componentes de la tasa de retorno requerida por los inversores, tasa libre de riesgo y la prima por riesgo, línea de mercado y sus movimientos, teoría de portafolio de Markowitz, impacto de las covarianzas en la diversificación de riesgos y distintos modelos de activos (asset pricing), entre ellos el CAPM. Además, se presentará la organización y el funcionamiento de los mercados de valores, sus principales características, diferentes tipos de índices de mercado y su metodología de construcción y ponderación. Además, se inculca a la capacidad de gestión.
TEMARIO
1: INTRODUCCIÓN
a) Teoría Moderna del Portafolio
b) Aversión al riesgo y selección de portafolio
c) Clientes de inversión
a) Modelo Markowitz e implicancias
b) Modelo Markowitz aplicado con n activos
3: MODELO CAPM
a) Modelo CAPM
b) Aplicaciones CAPM
a) Treynor
b) Sharpe
c) Jensen's alpha
d) M-squared
e) Tracking-Error
f) Information Ratio
g) Sortino Ratio
5: MODELOS MULTIFACTORES AJUSTADOS AL RIESGO
a) Modelos multifactoriales de rentabilidad ajustada al riesgo.
b) Modelo de un solo factor.
c) Modelos de múltiples factores.
d) Coberturas de exposición a factores.
6: MODELO APT Y MODELO FAMA-FRENCH 3 FACTORES
a) APT Model (Arbitrage Pricing Theory)
b) Fama-French Three Factor Model
c) Aplicaciones
7: MODELOS ALTERNATIVOS (ZETA BETA, I-CAPM, B-L)
a) Un enfoque a los modelos alternativos:
b) Modelo Zero-Beta de Black
c) Modelo I-CAPM de Merton
d) Modelo Black-Littlerman (MBL)
e) Aplicación práctica.
8: ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN EN UN PORTAFOLIO
a) Gestión pasiva o Portfolio-Indexing
b) Gestión activa
c) Aplicaciones
DOCENTE:
- ZELJKO JANZIC S:
Licenciado en economía por la PUCP y CFA level 2 candidate. Actualmente, se desempeña como Analista en la Bolsa de Valores de Lima. Con experiencia en el sector financiero y mercado de capitales. Ha sido predocente en la PUCP. Se encuentra culminando el Programa Avanzado Internacional en Gestión Financiera en EADA Bussiness School (España) y la Diplomatura de Gestión Financiera en CENTRUM PUCP Business School. Ha trabajado anteriormente en Financiera Confianza (Fundación BBVA microfinanzas) y Apoyo Consultoría. Asimismo, fue coautor en un Policy Paper sobre programas de transferencia monetaria condicional publicado en McGill University (Canadá).